このページでは、Ark銘柄であるイグザクド・サイエンシズについて解説していきます。
会社について
時価総額30Bドル以上「大型株」
時価総額10Bドル〜30Bドル未満「中型株」
時価総額10Bドル未満の銘柄「小型株」
単位：T=1兆、B=10億、M=100万
一般的な定義として、「小型株」時価総額10Bドル未満の銘柄、時価総額10Bドル〜30Bドル未満「中型株」、時価総額30Bドル以上「大型株」であり、一般的には大型になるほど収益性が下がる＝株価があがりにくい傾向がありますが、小型株だからいいというわけではありません。
オニール投資法では、主導株に投資することが前提になっています。
- セクター（産業グループ）が全体の20位以内
- 業界内で上位1〜3位を狙う
- RS（レラティヴストレングス指数）が80以上
- 弱気の日に異常な強さを示す銘柄
成長グロース株の株価適正値として、NASDAQ：15ドル〜300ドル、NYSE：20～300ドルと言われています。（オニールのCANSLIM分析）
会社サマリー
Exact Sciences Corporation（EXAS）は、米国に本社を置く分子診断企業で、大腸癌の早期発見と予防に特化しています。同社は非侵襲的な便DNA大腸癌スクリーニング検査であるCologuardを開発しました。Exact Sciences Corporationは1995年2月に設立され、がん診断の分野で重要な進展を遂げています。
Cologuardに加えて、乳癌、前立腺癌、Oncotype DX遺伝子発現検査など、さまざまな癌の診断検査も提供しています。Exact Sciencesは技術革新に注力し、早期発見とスマートな診断ソリューションを提供し、患者の転帰を向上させることを目指しています。
| ティッカー | EXAS |
| 会社名 | イグザクド・サイエンシズ |
| 業種 | バイオテック |
| 設立 | 1995年 |
| IPO（上場） | 2001年 1月 |
| 発行価格 | 14.0ドル |
| CEO | Kevin T. Conroy氏 |
| 本部 | Madison ウィスコンシン州 |
| 従業員数 | 6400人 |
バリュエーション（市場評価）
今後の期待値
過去10年間のPER推移
過去10年間のPBR推移
過去10年間のPSR推移
PERはEPSがマイナスのため、替わりにPSR（株価売上倍率）を確認します。
- PSR(TTMorLTM)＝ 過去１２ヶ月売上ベース
- 一般的にはこれが使われている。Yahoo Financeなど
- PSR(FWDorNTM)＝アナリストの来年予測ベース
- 未来のPSRを指し示す
- PSR(×4)＝直近の売上 × ４ 「＝ARR（Annual Recurring Revenue））」
- おそらく日本のローカルルール
- 主にSaaS銘柄に使用
- 決算後すぐに計算でき、早く動ける
ARRはMRR（四半期売上×4 or 月間計上収益を×12）から算出することができます。
【テーマ性】事業内容と将来性
Newがあるか、機関投資家による保有はどうかが注目ポイントです。
会社ビジョン
Exact Sciences Corporationのミッション・ステートメントは、「がん医療を変革するために早期発見とスマートな診断を提供する」ことです。
これは、使いやすく正確ながん検出を通じて、人々が健康を管理し行動できるようにすること、がん医療での革新的かつ信頼性のあるリーダーであること、患者を最優先に考えること、説明責任を果たすこと、技術革新を促進すること、チームワークを奨励すること、そして誠実に行動することへの同社の献身を反映しています。
同社は、科学的な厳密さと革新的なアプローチを組み合わせ、早期発見とよりスマートな解決策を通じて共に人生を変えることにコミットしています。
マーケット
Exact Sciences Corporationは、その強力な業績とがん検診・診断検査への高い需要から、大きな市場ポテンシャルを有しています。同社の収益は着実に増加しており、2023年第3四半期の収益は6億2,830万ドルに達し、2022年同期と比較して大幅な成長を達成しました。
さらに、Exact Sciences社のCologuard検査は180億ドルの潜在市場に適応しており、新興の精密腫瘍学市場において同社に重要なビジネスチャンスがあることを示しています。
がん医療を変革する重要な使命を持つExact Sciences Corporationは、早期発見とよりスマートな診断に焦点を当て、がんの早期発見と予防の重要性と調和しています。これにより、市場の可能性が一層裏付けられています。
プロダクト（サービス・商品）
Exact Sciences Corporationは、様々ながんのスクリーニング検査や診断検査を提供しています。
主な製品は以下の通りです。
- コロガード: 大腸がんの非侵襲的な便ベースDNA（sDNA）スクリーニング検査。
- オンコタイプDX遺伝子発現検査: これらの検査は乳がん、前立腺がん、大腸がんで利用可能です。
- その他のパイプライン製品: 食道がん、乳がん、肺がん、肝臓がん、膵臓がんの検査開発にも取り組んでいます。
これらの製品は、がんの早期発見と診断に対するExact Sciences Corporationのコミットメントを反映しており、高い信頼性と非侵襲的ながんスクリーニング・ソリューションへの市場の大きな需要に応えています。
ビジネスモデル
What is ●●’s business model?
売上構成比
地域比
ライバル・競合他社
エグザクト・サイエンシズ・コーポレーションは、分子診断やがん検診の分野で複数の企業との競争に直面しています。主な競合企業には以下のようなものがあります。
- ダームテック
- バイオカルティス
- ジーネオスコピー
- ミロクルス
- ニューモデックス
- クロマコード
- モルビオ・ダイアグノスティックス
- バイオメーム
- マインツ・バイオメッド
- G-NiiB
これらの競合企業は、分子診断、がん検出、ゲノムに基づく診断検査などの分野で事業を展開しています。
また、エグザクト・サイエンシズの他の競合他社や代替企業には、以下の企業があります。
- デナリ・セラピューティクス
- ハロザイム・セラピューティクス
- コファクター・ゲノミクス
- Auspex Diagnostics
- EDPバイオテック
これらの企業は、がん診断、ゲノミクス、精密医療の様々な側面に携わっています。エグザクト・サイエンシズ社の主力製品であるCologuardやOncotype DXは、同社をがん検診やゲノムに基づく診断検査のリーディング・プロバイダーとして位置づけています。
ダウンサイドリスク
エグザクト・サイエンシズ・コーポレーションの下振れリスクは、2022年度の純損失が6億2,351万ドルで示されているように、現在の不採算状態を含んでいます。これらの要因が、エグザクト・サイエンシズ・コーポレーションへの投資に関連する下振れリスクの一因となっています。
- また、直近90日間の期待リターンがマイナスであるなど、財務体質が脆弱であることや、2022年の株価が36%下落したことからもわかるように、ボラティリティが高いことも下振れリスクの一因となっています。
- 加えて、同社の収益性の低さと事業への支出増加の可能性も、当面の課題となる可能性があります。
- さらに、エグザクト・サイエンシズの市場価値は簿価とは異なる方法で測定されるため、本源的価値や市場パフォーマンスに影響を与える可能性があります。
機関投資家の推移
投資家の保有比率
筆頭株主は、Vangardです。
