このページでは、Ark銘柄であるリカージョン・ファーマシューティカルズについて解説していきます。
会社について
時価総額30Bドル以上「大型株」
時価総額10Bドル〜30Bドル未満「中型株」
時価総額10Bドル未満の銘柄「小型株」
単位：T=1兆、B=10億、M=100万
一般的な定義として、「小型株」時価総額10Bドル未満の銘柄、時価総額10Bドル〜30Bドル未満「中型株」、時価総額30Bドル以上「大型株」であり、一般的には大型になるほど収益性が下がる＝株価があがりにくい傾向がありますが、小型株だからいいというわけではありません。
オニール投資法では、主導株に投資することが前提になっています。
- セクター（産業グループ）が全体の20位以内
- 業界内で上位1〜3位を狙う
- RS（レラティヴストレングス指数）が80以上
- 弱気の日に異常な強さを示す銘柄
成長グロース株の株価適正値として、NASDAQ：15ドル〜300ドル、NYSE：20～300ドルと言われています。（オニールのCANSLIM分析）
会社サマリー
生物学、化学、オートメーション、コンピューターサイエンスの最新技術を統合し、治療薬の発見と設計に取り組む臨床段階のバイオテクノロジー企業です。
同社のプラットフォームであるRecursion Operating System（OS）は、自動化、人工知能、機械学習を結合させ、薬物の作用機序、新規化合物、潜在的毒性を明らかにし、最終的には生物学の解読を通じて新しい治療薬を開発することを目指しています。
2013年に法人化され、本社はユタ州ソルトレイクシティにあります。リカーシオン・ファーマシューティカルズは、バイエルAG、ユタ大学研究財団、ロシュ＆ジェネンテックなど、複数の組織と提携・契約を結んでいます。
同社の臨床プログラムには、REC-994、REC-2282、REC-4881、REC-3964など、様々な製品が含まれており、これらはさまざまな疾患の治療薬として開発されています。
| ティッカー | RXRX |
| 会社名 | リカージョン・ ファーマシューティカルズ |
| 業種 | バイオテック |
| 設立 | 2013年 |
| IPO（上場） | 2021年 4月 |
| 発行価格 | 18.0ドル |
| CEO | Dr. Christopher Gibson, PhD |
| 本部 | Salt Lake City ユタ州 |
| 従業員数 | 500人 |
バリュエーション（市場評価）
今後の期待値
過去10年間のPER推移
過去10年間のPBR推移
過去10年間のPSR推移
PERはEPSがマイナスのため、替わりにPSR（株価売上倍率）を確認します。
- PSR(TTMorLTM)＝ 過去１２ヶ月売上ベース
- 一般的にはこれが使われている。Yahoo Financeなど
- PSR(FWDorNTM)＝アナリストの来年予測ベース
- 未来のPSRを指し示す
- PSR(×4)＝直近の売上 × ４ 「＝ARR（Annual Recurring Revenue））」
- おそらく日本のローカルルール
- 主にSaaS銘柄に使用
- 決算後すぐに計算でき、早く動ける
ARRはMRR（四半期売上×4 or 月間計上収益を×12）から算出することができます。
【テーマ性】事業内容と将来性
Newがあるか、機関投資家による保有はどうかが注目ポイントです。
会社ビジョン
リカーシオン・ファーマシューティカルズの使命は、人工知能と機械学習の力を活用して創薬プロセスを迅速化し、患者に対して救命治療を提供することです。
同社は製薬業界に革命をもたらし、患者の生活を向上させ、さまざまな疾患に対する革新的な治療法の開発において有意義な変化を促進することを目指しています。
Recursionは、イノベーション、コラボレーション、データ駆動型の意思決定、継続的な学習、そしてインパクト駆動型を、ミッションを達成する上でのコアバリューとして重視しています。
マーケット
リカーシオン・ファーマシューティカルズは、人工知能や機械学習などの最先端技術を統合した創薬アプローチにより、大きな市場ポテンシャルを有しています。同社は既にいくつかの有望な新薬候補を生み出しており、その独自のプラットフォームであるリカージョン・オペレーティング・システム（OS）が製薬業界に革命をもたらす可能性があります。
ただし、まだ臨床開発の初期段階にあるため、それに伴うリスクも考慮する必要があります。
リカーシオンはバイエルAGやエヌビディアなどと提携し、多くの機会を見据えていますが、同時にアナリストの中には同社のビジネスモデルや継続的な資本調達の必要性に懸念を示す者もいます。
したがって、リカーシオン・ファーマシューティカルズの市場ポテンシャルは大きい一方で、関連するリスクや現在進行中の開発とパートナーシップを考慮することが肝要です。
プロダクト（サービス・商品）
Recursion Pharmaceuticalsは、人工知能、機械学習、ビッグデータ解析などの最先端技術を駆使して創薬に取り組んでいます。同社のハイブリッド・ラボ・ツー・クラウド・プラットフォームは、実験生物学、バイオインフォマティクス、AIを統合し、さまざまな疾患の治療法を特定しています。Recursionの独自のアプローチでは、AIを活用したヒト生物学マップを作成し、希少疾患や未治療疾患の治療法の発見を加速しています。
同社のプラットフォームであるRecursion Operating System（OS）は、ヒトの細胞生物学を解読するために設計され、潜在的な薬剤候補の同定や新規化学物質の開発に寄与しています。このアプローチにより、テクノロジーを活用した創薬企業の中で、Recursionは最も大規模で幅広く、深いパイプラインを構築しています。
ビジネスモデル
Recursion Pharmaceuticalsは、生物学、化学、自動化、データサイエンス、エンジニアリングにまたがる技術革新の統合を中心に据えたビジネスモデルを展開しています。
同社はRecursion Operating System（OS）と呼ばれる独自のプラットフォームを構築し、実験生物学、バイオインフォマティクス、人工知能をハイブリッドなラボ・トゥ・クラウド・アプローチで結合させ、様々な疾患の治療法を特定しています。
Recursionのアプローチは、AIを活用してヒト生物学マップを作成し、希少疾患や未治療疾患の治療法の発見を加速させることを重視しています。同社は独自の医薬品開発アセンブリーラインを構築し、新しい企業のスピンアウトや外部資産の買収にも対応できる能力を有しています。
また、RecursionはバイエルAG、ユタ大学研究財団、ロシュ＆ジェネンテックを含む複数の組織と提携・契約を結んでいます。
売上構成比
地域比
ライバル・競合他社
Recursion Pharmaceuticalsは、創薬分野で様々な企業との競争に直面しています。競合企業には、
Pepper Bio社、Aitia社、Terray Therapeutics社、Gero社、BIOS Health社、Vericel社、Beam Therapeutics社、Iovance Biotherapeutics社、PTC Therapeutics社、Schrödinger社、Denali Therapeutics社、Twist Bioscience社、ImmunityBio社、Neumora Therapeutics社、Inhibrx社
などがあります。
これらの企業は、創薬、バイオテクノロジー、医薬品などの分野で事業を展開し、それぞれ異なる技術やアプローチを活用しています。
ダウンサイドリスク
リカーシオン・ファーマシューティカルズは、いくつかの下振れリスクに直面しており、これには財務実績、市場のボラティリティ、バイオテクノロジー業界特有の不確実性などが含まれます。同社は純損失を計上しており、これは投資家にとって懸念材料となり得ます。さらに、同社の株価は大きく変動しており、これは市場リスクが高いことを示唆しています。
同社のビジネスモデルは、自社での新薬開発と提携に焦点を当てていますが、製品販売による経常収益がないため、リスクが発生する可能性があります。同社のアプローチは革新的ですが、臨床試験の失敗や規制上の課題など、医薬品開発の典型的なリスクも存在します。
バイオテクノロジー企業への投資には固有のリスクが伴うことに留意することが重要であり、潜在的な投資家は投資決定を下す前にこれらの要因を慎重に検討すべきです。
機関投資家の推移
投資家の保有比率
筆頭株主は、Baillie Gifford & Co.です。
