【2021年9月版】今後の市場動向、ホットな６セクターと個別銘柄

トレンドとリスクについて
ホットな６セクターと個別銘柄

トレンドとリスクについて

2021年9月の相場観まとめ

S&P500が最高値続伸なのに日経平均、上海,香港市場などは下がっている。こういう不均衡は永久には続かない。

9月相場は用心して、いつ下がってもいいように挑む。

FRB(連邦準備制度理事会)の今後の予定

8/28 ジャクソンホール会合　← 市場の反応ほぼ無風（無事通過）

9/1（水）　ISM製造業景況感指数

9/3（金）日本時間 PM9:30　
８月雇用統計（８５万人の雇用増が確認されたらテーパリング開始可 by FRB）

（参考）	市場予想	予想レンジ	前月実績
雇用者数（非農業）	72.8万人増	37〜100万人増	94.3万人増

　→ テーパー発表されたら相場荒れる。

9/6（月） レイバーデー休場（夏のバカンス・シーズンの終了で節目が変わるか？）

9日木　欧ECB理事会

10日金　メジャーSQ

11日土　9.11

9月21～22日：FOMC

10月8日：雇用統計9月

11月2～3日：FOMC

11月5日：雇用統計10月

12月3日：雇用統計11月

12月14～15日：FOMC

11月は雇用統計よりもFOMCが先に来てしまうから、その結果を盛り込めない。となると12月のFOMCでテーパリングを決定して1月開始の方が可能性が高いかもしれない。

11月までに仕込み。9月10月相場がギクシャクした時に仕込みがいがあるのはIPOしたばかりで、やられてる銘柄か好決算のSaaS系かも（じっちゃま）

金利

米国10年債利回りは、1.3%あたりを横ばっています。(2021/8/27時点）

市況

テーパリング動向

2021年8月28日のジャクソンホールでのFRBパウエル議長は、質疑応答をうまく切り抜け、市場に好感され（マーケット織り込み済み）、利上げ懸念により暴落することなく株価は堅調に推移しました。

米FRBパウエル議長

テーパリングは年内開始を考えている
(9月、10月、11月あたり？）
テーパリングの条件
１）物価　→ 十分に回復
２）雇用　→ 不十分（回復はしているが、デルタ株懸念）
テーパリングと利上げは切り離して考えている

おそらく11月のFOMCあたりからテーパーがはじまると思う。

もし9月の第1週に発表される雇用統計の数字が強ければ前倒しの可能性あり。

次の雇用統計は重要。数字が強ければマーケットは荒れるので覚悟して臨んでください。

(じっちゃま’s YouTube Live2021/8/29)

参考：前回（2013〜2014年）のテーパリング時の株価の動き

機関の動向

2021年8月現在、機関のキャッシュ比率は多めになっており、逆に個人投資家のキャッシュ比率が低くなっています。

次は業績の良い大型株への投入の可能性もありますが、債券市場の下落にともなう株式市場の下落の予兆である可能性もあります。（債券市場の動向で説明）

債券市場の動向

債券市場というのは株式市場よりも大きく、株式市場よりももっと重要なものです。
株式市場から債券市場へ影響を与えることはありませんが、債券市場から株式市場への手がかりは得られます。

2021年8月24日のジムクレイマーのマッドマネーでのラリー・ウィリアムズのチャート分析によれば、債券価格がこれから２〜３ヶ月の間に下落していく可能性が高いと、次の理由をもとに説明されています。

シーズナル・パターン（サイクル）
Small spec（小口投資家）とCommercials net（大口投資家）の乖離
オンバランス・ボリューム（出来高をならしたもの）が横ばいなのに、債券価格は上がっている（フェイク上昇）

つまり、債券が下がると金利が上がる局面にあるということです。金利が上がると株式は下がるということです。しかし、昨今の事情は通常のそれとは違うということも言われています。

セクターローテーション

一般的には、下の図のような相場の循環があると言われています。

世界最大のヘッジファンドの創業者レイダリオによると、４つの相場はいつどれが訪れるかわからない。だからこそ、アセットロケーションを分散しておくべきだと言っています。

2021年8月末時点の相場観

バイデン政権はクリーンエネルギー推しだが、燃料電池やEVなどは株価低迷
ヘルスケアセクターも上昇中
BNPL（バイナウ・ペイレイター）に話題が集中

ジムクレイマー（2021年8月25日Mad money）によると、これから６つのマーケットがホットになるようです。

半導体
ハウジング
ファイナンシャル
リテール（小売）
アグリ・カルチャー（農業）
レスポンシブル（環境配慮）・エナジー