このページでは、Ark銘柄であるシュレーディンガーについて解説していきます。
会社について
時価総額30Bドル以上「大型株」
時価総額10Bドル〜30Bドル未満「中型株」
時価総額10Bドル未満の銘柄「小型株」
単位：T=1兆、B=10億、M=100万
一般的な定義として、「小型株」時価総額10Bドル未満の銘柄、時価総額10Bドル〜30Bドル未満「中型株」、時価総額30Bドル以上「大型株」であり、一般的には大型になるほど収益性が下がる＝株価があがりにくい傾向がありますが、小型株だからいいというわけではありません。
オニール投資法では、主導株に投資することが前提になっています。
- セクター（産業グループ）が全体の20位以内
- 業界内で上位1〜3位を狙う
- RS（レラティヴストレングス指数）が80以上
- 弱気の日に異常な強さを示す銘柄
成長グロース株の株価適正値として、NASDAQ：15ドル〜300ドル、NYSE：20～300ドルと言われています。（オニールのCANSLIM分析）
会社サマリー
シュレーディンガー（Schrödinger, Inc.）社（SDGR）は、ソフトウェア部門と創薬部門の2つのセグメントで事業を展開している企業です。ソフトウェア部門は、分子探索を変革するソフトウェアのライセンス供与に焦点を当て、創薬部門は、社内および共同研究を通じて前臨床および臨床プログラムのポートフォリオを構築することに注力しています。
シュレーディンガー社は、世界中のバイオ製薬企業、産業界、学術機関、政府研究所にサービスを提供しています。1990年に設立され、ニューヨーク州ニューヨークに本社を置いています。物理学に基づく計算プラットフォームを開発し、創薬のための新規分子の発見を可能にしています。
2024年2月1日現在、同社のISSガバナンスのクオリティスコアは6で、柱となるスコアは監査：5、取締役会：5、株主の権利：3、報酬：9です。
従業員数はフルタイムで800人を超え、NASDAQ証券取引所にティッカーシンボルSDGRで上場しています。最高経営責任者（CEO）兼社長兼取締役は、ラミー・ファリド博士（Dr. Ramy Farid Ph.D）です。
| ティッカー | SDGR |
| 会社名 | シュレーディンガー |
| 業種 | バイオテック |
| 設立 | 1990年 |
| IPO（上場） | 2020年 2月 |
| 発行価格 | 17.0ドル |
| CEO | Dr. Ramy Farid, PhD |
| 本部 | New York ニューヨーク州 |
| 従業員数 | 787人 |
バリュエーション（市場評価）
今後の期待値
過去10年間のPER推移
過去10年間のPBR推移
過去10年間のPSR推移
PERはEPSがマイナスのため、替わりにPSR（株価売上倍率）を確認します。
- PSR(TTMorLTM)＝ 過去１２ヶ月売上ベース
- 一般的にはこれが使われている。Yahoo Financeなど
- PSR(FWDorNTM)＝アナリストの来年予測ベース
- 未来のPSRを指し示す
- PSR(×4)＝直近の売上 × ４ 「＝ARR（Annual Recurring Revenue））」
- おそらく日本のローカルルール
- 主にSaaS銘柄に使用
- 決算後すぐに計算でき、早く動ける
ARRはMRR（四半期売上×4 or 月間計上収益を×12）から算出することができます。
【テーマ性】事業内容と将来性
Newがあるか、機関投資家による保有はどうかが注目ポイントです。
会社ビジョン
シュレーディンガー社の使命は、物理学に基づくソフトウェアの活用を通じて、創薬と材料設計に革命をもたらすことです。同社は科学的理解の限界を広げ、学術界、産業界、政府機関と協力して、人々の健康と環境に有益な影響をもたらすために尽力しています。
シュレーディンガー社は最高の倫理基準と透明性を保ちながら業務を遂行し、ステークホルダーの信頼と信用を築くことに注力しています。
マーケット
シュレーディンガー社は、創薬や材料科学向けの革新的なソフトウェア・ソリューションの開発に焦点を当て、大きな市場ポテンシャルを発揮しています。同社は2023年第3四半期に売上高が12.6%増加し、市場シェアが約32.73%に向上しました。
これは主に、創薬・材料科学分野の主力製品の売上高に支えられ、市場において確かな地位を築き、進化する市場ニーズに適応する力を示しています。一部の課題に直面し、勢いが減速しているにもかかわらず、アナリストはシュレーディンガーの1年平均目標株価を52.81ドルと予測し、将来有望であると考えています。
プロダクト（サービス・商品）
シュレーディンガー社は、創薬と材料科学に特化した革新的なソフトウェア・ソリューションの開発に焦点を当て、様々な製品とサービスを提供しています。主な製品は以下の通りです。
- ソフトウェア・ソリューション
- 分子設計のための物理学と機械学習を組み合わせたデジタル化学プラットフォーム。
- 低分子創薬、生物製剤創薬、材料科学向けソフトウェア・ソリューション
- 具体的な製品
- SGR-1505 (MALT1): 非ホジキンリンパ腫向け。
- SGR-2921 (CDC7): 血液がんおよび固形がん向け。
- SGR-3515 (Wee1): 適応症未定。
これらの製品およびサービスは、シュレーディンガー社が市場で確かな地位を築き、進化する業界ニーズに対応する能力を備えています。
ビジネスモデル
シュレーディンガー社のビジネスモデルは、主に2つの収益源に基づいています。
- ソフトウェアのライセンス供与
- 主に創薬や材料科学における分子設計などのタスクに関連するソフトウェアをオンプレミスで顧客にライセンス供与することにより、収益を生み出しています。このアプローチは従来のSaaS（Software-as-a-Service）モデルとは異なりますが、同社はロイヤルティやマイルストーン支払いなどで川下からも収益を得ることができます。
- 創薬の収益
- シュレーディンガー社は創薬部門からも収益を上げており、社内および共同研究を通じて前臨床および臨床プログラムのポートフォリオを構築しています。これには、新規分子の開発成功による川下収益も含まれます。
これらの収益源には、ソフトウェアライセンス、共同研究、プラットフォーム利用料など多岐にわたる要素が含まれており、それが同社の財務の安定性と成長性に寄与しています。
売上構成比
地域比
ライバル・競合他社
シュレーディンガー社は、計算化学、分子モデリング、創薬の分野において、さまざまな企業との競争に直面しています。以下はその競合企業の一例です。
- クレイドルクレイドル：
- 生物学と人工知能の交差点に焦点を当て、バイオテクノロジー業界で事業を展開している企業。
- TandemAI：
- 創薬インフラの改革に注力するテクノロジー企業で、ターンキー創薬ソリューションを提供しています。
- インシリコ・メディシン：
- 創薬に人工知能を活用する臨床段階のバイオテクノロジー企業。
- InstaDeep:
- 企業向けに人工知能を活用した意思決定システムを開発し、クライアントに予測分析ソリューションを提供している企業。
- モジュラス・ディスカバリー：
- 前臨床段階の技術主導型創薬企業で、創薬に計算知能を活用しています。
これらの競合企業は、類似した領域で事業を展開し、創薬、材料科学、計算化学の分野で代替ソリューションを提供しています。
ダウンサイドリスク
シュレーディンガー社は、市場の変動性や業績など、いくつかの下振れリスクに直面しています。同社の株価は、機関投資家の取引活動に左右される可能性があります。
また、時価総額が減少し、株価が年初来で14.4％下落していることもあります。さらに、過去に高いボラティリティがあり、純損失が計上されています。
これらの要因から、同社は収益性を確保し、市場での業績を維持することに困難を感じる可能性があります。
機関投資家の推移
投資家の保有比率
筆頭株主は、ブラックロックです。
