ETFを長期投資で積立をする上で、最もポピュラーなのが「ドルコスト平均法」として広く知られています。
ドルコスト平均法とは、一定期間ごとに一定金額で同一の投資対象を長期にわたり購入し続ける方法ですが、いざ購入する時に下記のような疑問が生まれてくると思います。
購入するタイミングによっては、お得じゃないんじゃないかしら。
買うんだったら、なるべく手間をかけずに、安く買う方法はないかしら。
実は、その直感は当たっているんです。
今回は、どういったタイミングで購入するのが１番パフォーマンスや効率に優れるのかを検証ました。
これを見ておくことで、ドルコスト平均法以上の効率の良い長期投資を実践することができます！
- 積立投資（ドルコスト平均法）だけでは、チャンスを活かしきれない！！
- -5%以上の株価下落時に一括投資を組み合わせることでドルコスト平均法に勝るパフォーマンスを発揮する！
その理由を、最も世界の株式市場の中で基準となるS&P500指数を用いて解説していきます。
長期投資手法の比較
株式相場における-5%以上の下落の頻度
下の表は、S&P500の過去２０年間分の週ベースの下落回数を示したものです。
| S&P500 | 週数 | -5%以上下落 | -10%以上下落 |
|---|---|---|---|
| 2000 | 53 | 2 | 1 |
| 2001 | 52 | 2 | 1 |
| 2002 | 52 | 3 | 0 |
| 2003 | 52 | 0 | 0 |
| 2004 | 52 | 0 | 0 |
| 2005 | 53 | 0 | 0 |
| 2006 | 52 | 0 | 0 |
| 2007 | 52 | 0 | 0 |
| 2008 | 52 | 6 | 1 |
| 2009 | 52 | 3 | 0 |
| 2010 | 52 | 2 | 0 |
| 2011 | 53 | 2 | 0 |
| 2012 | 52 | 0 | 0 |
| 2013 | 52 | 0 | 0 |
| 2014 | 52 | 0 | 0 |
| 2015 | 52 | 1 | 0 |
| 2016 | 53 | 1 | 0 |
| 2017 | 52 | 0 | 0 |
| 2018 | 52 | 3 | 0 |
| 2019 | 52 | 0 | 0 |
| 2020 | 26 | 3 | 2 |
| 合計 | 1069 | 28 | 5 |
- -4%以上の下落頻度は２.６５回／年（２０年で５３回）
- -5%以上の下落頻度は１.３７回／年
- -10%以上の下落頻度は０.２４回／年（４年に１回の確率）
一週間で−5％以上の下落することは稀であることが分かります。
逆に言うと、4％で入らず-5％のチャンスを逃してはならないと言うことになります。
単純積立投資と一括投資−5％ルールのパフォーマンス比較
下記の図は、一括投資と積立投資の２０２０コロナ暴落時パフォーマンス比較（資産推移）です。
下記検証には複利の効果は入っていません。
単純なドルコスト平均法による、暴落時の一括投資のパフォーマンスの方が優れていることが分かります。
↓次に過去２０年間投資した場合のシュミレーションを見てみましょう。
積立投資のみ
- 積立ルールは毎週＄50のドルコスト平均法
積立投資＋一括投資
- 積立ルールは毎週＄50のドルコスト平均法
- 一括投資は１回あたり１年分（＄2,600）とします
一括投資のみ
- 一括投資は１回あたり１年分（＄2,600）とします
総評
個人的には、優先順位No1は積立＋一括投資です。
一括投資のみの方が評価損益は高いですが、マーケット暴落時のボラティリティが高く、リスクヘッジが効かないためです。
積立投資＋一括投資の実践ルール
１）積立投資を休止しない
- 積み立て先は、投資信託orETFに設定し長期積立ているものとします。
- 日、週、月ごとどの方法でもパフォーマンスに変わりはありません。
２）-5%一括投資先は積立投資銘柄と同一にする
- 一括投資額のキャッシュ・ポジションは、年間積立額の３倍〜５倍（36〜60万円）を準備します。
（ご自身の余裕に応じてアレンジしてください） - 積立額とは別に「一括購入用の資金」をプールしておく必要があります
ー5％に達した時の判断基準
- 水曜日に−5％以上の下落をした。これは即買いか？
ANS. NG
木曜日さらに−5％以上の下落があるかもしれません
- 月〜木曜日までに既に−5％以上の下落があり、金曜日の先物がやすそうだ。これは即買いか？
ANS. YES
ルールに従い金曜日に発注すると良いです。
購入は月曜日か金曜日のみで株価をみて購入することで、時間の節約になります。
（火〜木曜日は発注しない。コスパは週のどこで購入しても誤差の範囲、買えたか買えなかったが重要です）
３）個別銘柄に浮気しない
難易度およびリスクが高く、業績悪化に伴う株価下落に見舞われた場合、塩漬けになって投資元本が減ってしまうからです。
※あくまで、資金に余裕がない初心者向けに限ります
４）週間ベースで-5%以上下落したタイミングで一括投資実施
あとは週間ベースで-5%以上下落したタイミングで一括投資を確実に実践するのみです！
