- ジェイフロッグは米国のソフトウエア企業
- 継続的に更新され、バーションのないリキッドソフトウエアと呼ばれるソフトウエアの開発に従事。
- 同社のJFrog Enterprise+は継続的かつ迅速で信頼性の高いソフトウエアアップデートを可能にさせるDevSecOpsプラットフォーム。
- 自動車メーカーが「DevOps（デブオプス）」と呼ばれるソフトウエア開発手法に力を入れている。
会社について
時価総額30Bドル以上「大型株」
時価総額10Bドル〜30Bドル未満「中型株」
時価総額10Bドル未満の銘柄「小型株」
単位：T=1兆、B=10億、M=100万
一般的な定義として、「小型株」時価総額10Bドル未満の銘柄、時価総額10Bドル〜30Bドル未満「中型株」、時価総額30Bドル以上「大型株」であり、一般的には大型になるほど収益性が下がる＝株価があがりにくい傾向がありますが、小型株だからいいというわけではありません。
オニール投資法では、主導株に投資することが前提になっています。
- セクター（産業グループ）が全体の20位以内
- 業界内で上位1〜3位を狙う
- RS（レラティヴストレングス指数）が80以上
- 弱気の日に異常な強さを示す銘柄
成長グロース株の株価適正値として、NASDAQ：15ドル〜300ドル、NYSE：20～300ドルと言われています。（オニールのCANSLIM分析）
会社サマリー
JFrogはアメリカのソフトウェア企業で、常に更新される「バージョンのない」リキッドソフトウェアの開発に携わっています。同社のJFrog Enterprise+は、信頼性の高いDevSecOpsプラットフォームで、素早くかつ継続的なソフトウェアのアップデートを実現しています。本社はカリフォルニア州サニーヴェイルにあります。
| ティッカー | FROG [NASD] |
| 会社名 | JFrog Ltd. |
| セクター | Technology Software – Application |
| 設立 | 2008年 |
| IPO（上場） | 2020年 9月 |
| CEO | シュロミ・ベン・ハイム 氏 (2008年4月–) |
| 本部 | アメリカ合衆国 カリフォルニア州 サニーベール |
| 従業員数 | 700人 |
バリュエーション（市場評価）
今後の期待値
過去10年間のPER推移
過去10年間のPBR推移
過去10年間のPSR推移
PERはEPSがマイナスのため、替わりにPSR（株価売上倍率）を確認します。
- PSR(TTMorLTM)＝ 過去１２ヶ月売上ベース
- 一般的にはこれが使われている。Yahoo Financeなど
- PSR(FWDorNTM)＝アナリストの来年予測ベース
- 未来のPSRを指し示す
- PSR(×4)＝直近の売上 × ４ 「＝ARR（Annual Recurring Revenue））」
- おそらく日本のローカルルール
- 主にSaaS銘柄に使用
- 決算後すぐに計算でき、早く動ける
ARRはMRR（四半期売上×4 or 月間計上収益を×12）から算出することができます。
【テーマ性】事業内容と将来性
Newがあるか、機関投資家による保有はどうかが注目ポイントです。
要約すると、JFrogのDevSecOpsプラットフォームは、ソフトウェアデリバリの加速、運用効率の向上、セキュリティ体制の強化、複雑性の軽減といった競争上の優位性を提供し、より迅速かつ効率的にソフトウェアのイノベーションとデリバリを目指す組織にとって価値あるソリューションとなっています。
プロダクト（サービス・商品）
JFrogのDevSecOpsプラットフォームは、様々な情報源で強調されているように、いくつかの競争上の優位性を提供します。JFrogプラットフォームは、すべての主要なビルドパッケージをサポートし、プロセスの標準化と自動化を通じてソフトウェア配布の速度と品質を向上させ、運用効率を改善する、エンドツーエンドのユニバーサルなDevOpsプラットフォームをリードしています。
JFrogプラットフォームは、すべての主要なビルドパッケージをサポートし、プロセスの標準化と自動化によってソフトウェア配布のスピードと品質を向上させ、運用効率を高めます。また、このプラットフォームは、開発上の問題の特定、保護、緩和を支援し、オープンソースソフトウェアの脆弱性とコンプライアンスのワークフローを自動化することで、業務効率の向上につながります。
さらに、JFrog Software Supply Chain Platformにネイティブに統合されているJFrog Securityは、ソフトウェアサプライチェーン全体にエンドツーエンドの保護を提供し、開発者、オペレーション、セキュリティチームを統合し、コードスキャン、コンテナスキャン、高度なスキャナーによるCVE優先順位付け、オープンソースソフトウェアパッケージのキュレーションなどの機能を提供します。
JFrog Platformの競争上の優位性は、Total Economic Impact（総合経済効果）調査によってさらに強調されています。この調査では、ビルドの待ち時間を短縮することでソフトウェアのデリバリーを加速させ、オープンソースソフトウェアの脆弱性とコンプライアンスのワークフローを自動化することで業務効率を向上させるなど、注目すべきビジネス上の成果を詳述しています。
ビジネスモデル
JFrogは、企業向け販売と顧客関係に重点を置き、高い継続率を誇っています。
JFrogのビジネスモデルは、多様な収益源、戦略的パートナーシップ、イノベーションとテクノロジーへのコミットメントを特徴としています。同社は、企業組織、中小企業（SMB）、独立系開発者、政府機関など、多様な顧客層にサービスを提供しています。
普遍的なエンドツーエンドのDevOpsプラットフォームであるJFrogプラットフォームは、同社のビジネスモデルの重要な構成要素であり、CI/CDパイプラインの自動化、管理、セキュリティ確保、配布、オーケストレーション、監視、最適化のためのソリューションを提供しています。
4
.このプラットフォームの統合されたセキュリティ機能は、オープンソースソフトウェアの脆弱性とコンプライアンスワークフローを自動化するだけでなく、開発上の問題の特定、保護、緩和を支援し、運用効率の向上につながる。
5
.全体として、JFrogのビジネスモデルは、高品質のソリューションの提供、戦略的パートナーシップの促進、顧客ベースの多様なニーズへの対応によって構築されている。
売上構成比
地域比
【業績】成長性、財務
- IPO後、一度も決算をミスしていないピカピカ銘柄
M = Mllion（100万）
B = Bllion（10億）
| 業績 | |
|---|---|
| 売上成長率（YtoY） | ＋42.46% |
| PER（LTM） | 倍 |
| PER（NTM） | 倍 |
| PSR（LTM） | 18.4倍 |
| PSR（NTM） | 13.9倍 |
| ROA（総資産利益率） | ％ |
| ROE（自己資本利益率） | ％ |
| ROI（投資利益率） | -2.10% |
| Gross Margin（粗利率） | 81.10% |
| Operating Margin（営業利益率） | -9.40% |
| Profit Margin（純利益率） | -6.20% |
ここでは以下の３点の視点で業績を見ていきましょう。
- 会社が儲ける力（P/L）
- 会社の経営の上手さ（ROE）
- 会社の財務健全性（B/S）
- 会社の状況（C/S）
会社が儲ける力（収益性、P/L:損益計算書）
EPS（一株あたり利益）
当期EPSと売上、年間のEPSが伸び始めているかが注目ポイントです。
EPS（一株当たりの純利益）とは、会社が上げる利益のことで株価の源泉となる指標です。
参考に、EPSは下記のように計算されますが、年に4回発表される決算で必ず発表されるものですので、計算することはありません。
EPSは、会社の規模にかかわらず1株あたりの当期利益の大きさを表しているため、値が大きいほど良いとされます。当期の1株当たり利益を前期以前のものと比較することで、会社の収益性や成長度をおおむね把握できます。
4半期
年間
EPS予測
売上高成長率
収益とは、企業が商品やサービスの販売と引き換えに顧客から受け取る金額と定義できる。収益は、損益計算書の最上位項目であり、そこからすべての費用と経費を差し引いて純利益を算出します。
4半期
年間
出荷台数
収益予測
収益予測（EBIT）
EBITはEarnings Before Interest and Taxesの略で、企業の中核事業活動から利益を生み出す能力を評価するための重要な指標です。
企業の利益を示す指標であり、営業に関連するすべての収益と費用を含むが、利子と法人税費用は含まないものです。
収益から、税金と利息を除いた費用を差し引いたものとして計算されます。
EBITは営業利益とも呼ばれ、企業の中核事業の業績分析に用いられ、投資家が企業の収益性と将来性を判断するのに役立ち、財務分析では企業の営業成績を評価するために使用されます。
機関投資家の推移
投資家の保有比率
筆頭株主はArkかと思いきや、Vangardという投資ファンドです。
